Osakkeiden tärkeimmät tunnusluvut ja numerot selitettynä

Osakesijoittamisen tärkeimmät tunnusluvut ja numerot

Osakesijoittamisessa pääsee alkuun suhteellisen helposti, mutta kaikkien tunnuslukujen ja numeroiden ymmärtäminen voi viedä vähän pidempään. Siksi me ajattelimme kirjoittaa lyhyen oppaan, jonka avulla sinäkin voit lähteä vertailemaan erilaisia yrityksiä ja niiden tunnuslukuja.

EPS

EPS eli Earnings Per Share kertoo nimensä mukaisesti yrityksen tuloksen yhtä osaketta kohden. Se lasketaan jakamalla nettotulos (ilman vähemmistöosuutta) osakkeiden lukumäärällä (ilman omia osakkeita).

EPS on helppo luku, jota voi verrata esimerkiksi osakkeen hintaan. Tästä päästäänkin kätevästi P/E-lukuun.

P/E-luku

  • P/E eli Price to Earnings kertoo monessako vuodessa osakkeen ostohinta TEORIASSA tulee kuitattua yrityksen voitoilla. Suomeksi P/E on siis Hinta per tulos
  • Esitetään yleensä osakekohtaisesti. Siis Price / Earnings per share.
  • P/E-luvun avulla voit hahmottaa onko osake nyt kallis vai halpa verrattuna yrityksen kykyyn tehdä tulosta.
  • Historiallisesti koko markkinan kaikkien osakkeiden keskiarvo P/E-luvut pyörivät noin 15-25 välillä.
  • Koska tulos on jakajana, pienenee P/E, jos yritys tekee jatkossa parempaa tulosta (siis tilanteessa, jossa osakkeen hinta pysyisi samana)
  • P/E-luvut vaihtelevat yleensä alakohtaisesti erittäin suuresti. On siis parempi verrata osakkeen P/E-lukua saman alan toiseen yritykseen, ei niinkään muiden toimialojen yrityksiin.
  • Muista tarkistaa, onko tulos syntynyt oikeasti liiketoiminnasta – vai onko tilinpäätöksessä isoja kertaluonteisiä eriä, jotka voivat pudottaa P/E:tä

Huomaa! P/E-luku ei kerro kuinka monen osingon jälkeen olet saanut osakkeen hinnan maksettua.

Osinkotuotto tai osinkoprosentti

Viimeisenä suoraan osakkeisiin liittyvistä perustavanlaatuisista tunnusluvuista, mutta ei missään nimessä vähisimpänä, käsitellään osinkotuotto. Se tarkoittaa yrityksen maksamaa osinkoa suhteessa osakkeen arvoon. Jos esimerkiksi osakkeen arvo on 20 euroa ja saat 1 euron osingon, on osinkotuotto eli osinkoprosentti tasan 5 %. Kun vertailet osinkotuottoja, kannattaa huomioida myös vertailemiesi yritysten osinkojen kehitys vuosien varrella – eli ovatko ne kasvaneet, pienentyneet vai pysyneet samana. Ja tarkasta myös, kuinka suuren osan tuloksestaan yritys maksaa osinkoina – siis osingonjakosuhde.

Tunnista myös nämä

Alta löydät usein käytettyjä tunnuslukuja, jotka kertovat yrityksen tilasta lisää, vaikka ne eivät suoraan yksittäiseen osakkeeseen liitykään.

EBIT

Tulee sanoista Earnings Before Interests and Taxes. Tarkoittaa siis yrityksen liikevoittoa (operatiivinen tulos miinus operatiiviset kulut ja poistot).

EBITDA

Tulee sanoista Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and Amortization. Käytännössä viittaa yrityksen käyttökatteeseen.

EV/EBITDA

EV tarkoittaa Enterprise Valueta eli yrityksen arvoa. Täten EV/EBITDA tarkoittaa yritysarvon (velaton markkina-arvo) ja käyttökatteen suhdetta. Suhdeluku kertoo monessako vuodessa yritys tekee velattoman arvonsa verran käyttökatetta (jos arvo ja käyttökate pysyisivät samana).

Vastaa

Sähköpostiosoitettasi ei julkaista. Pakolliset kentät on merkitty *